Рассмотрим установку иконок в формате ico.

Для начала нужно скачать и установить программу IconPackager 3.1

После установки:

Шаг 1.

Шаг 2.

Шаг 3.

Шаг 4.

Теперь рассмотрим установку иконок в формате png.

Для этого нужно скачать и установить Axialis IconWorkshop

После установки программы:

Шаг 1.
Выбираем иконку. Без разницы какой формат.

Шаг 2.
Выбираем пункт меню по скриншоту.

Шаг 3.
Отмечаем галочками какие форматы хотим видеть. Все выбранное будет собрано в один файл вида icon.ico

Шаг 4.
Получили соответствующий файл в редакторе. Хотите - вносите правку (я специально убрал все элементы редактора, для простоты и наглядности).

Теперь, этот файл надо сохранить.
Пункт меню "Save As..."
Сохраните в удобное место в формате *.ico

Шаг 5.
Теперь, выбирайте любую папку на Вашей машинке, нажав кнопку "...".
После того как выбрали, жмите кнопку "Change Icon".
Находите на компе ту иконку что недавно сделали или просто готовую, без разницы.

Шаг 6.
Когда выбранная иконка появится в окошке "Preview", смело жмите "OK" или "Apply".
Ваша новая иконка будет установлена.

Прим.: Иконки установленные вторым методом устанавливаются по методу двух файлов:
folder.ini
folder.ico

В файле folder.ini содержится примерно такой текст: